Virtuaalse valuuta ettevõtete ühtsed eeskirjad: tulevad lähedale | EE.concellodemelon.org

Virtuaalse valuuta ettevõtete ühtsed eeskirjad: tulevad lähedale

Virtuaalse valuuta ettevõtete ühtsed eeskirjad: tulevad lähedale

Katherine Cooper on advokaat, kes keskendub nõustamine finantsasutuste õigusliku ja reguleeriva küsimustega käivitamisel ja käitamisel oma ettevõtteid. Enne avamist enda praktika, töötas ta vanemate rollid on NYSE Euronext, Barclays ja Citigroup Global Markets.

Käesolevas arvamuses tükk, Cooper arutleb töö jätkub aidata standardiseerida virtuaalne valuuta õiguse üle USA, milles kirjeldatakse hetkeolukorda mudeli määrus ja küsimused, mis tuleb lahendada enne, kui see on lõpule viidud.

Ühtse seaduse komisjon hääletab selle eelnõu ühtse virtuaalse valuuta tegu oma aastakoosolekul San Diego, 14. Juulil.

Käesolev eelnõu on toode nii palju kui kuus koosolekutel akti koostamise komitee, 14 kommentaari tähed eri tööstuse osalejad ja sisend USA rahandusministeerium, konverentsi State Bank järelevalvenõukogu asutused asjakohaste riigiasutuste California, Texas ja Washington ja Federal Reserve Bank of New York.

Kuigi tavaliselt ULC nõuab eelnõu ühtse akti hääletada ja heaks kahel järjestikusel aastakoosolekute Redaktsioonikomisjoni on märgitud vajadus kiiresti tegutseda, sest erinevate osariikide seadusandlikud on arved, mis edasi liikuda seadused, mis reguleeriks virtuaalne raha ettevõtetele.

Miks on see oluline?

Koostamisel USA põhiseaduse Asutajad karta kauge ja ükskõikse riigi valitsus. Selle tulemusena nad koostasid põhiseaduse 18. Sajandi lõpul reserveerida riigid "märkimisväärsed volitused üle hulga küsimusi. See oli oma plusse ja miinuseid.

Autor 19. Sajandi lõpus, olekute arv oli rohkem kui kolmekordistunud algsest 13-44, ja mõned ettevõtted olid laiendanud oma tegevust korraldada äri mitmel riikide või isegi riiklikult. Tekk-töö vastuolus riigi seaduste need riikidevaheliste ettevõtete silmitsi osutunud tarbetuks takistuseks majanduskasvule.

Seega ULC asutati aastal 1892 ", et edendada ühtsust õiguse kaudu vabatahtliku tegevuse iga riigi valitsus." Sellest ajast peale on ULC on väljastatud üle 300 ühtsed õigusaktid. Mõned on olnud väga edukas loomisel ühtsed seadused kogu 50 osariiki, Columbia ringkonda ja territooriume. Vastu võetud kõik 50 osariiki, Uniform Commercial Code on parim näide. See annab ühtsed seadused reguleerivad müügilepingute kaubeldavate instrumentide pangahoiused ja kogud, akreditiivid, dokumentide pealkiri, investeerimisväärtpaberid ja turvatud tehinguid.

Seega ULC eelnõu Uniform määrus Virtual rahaseadus, võib lähitulevikus olla õiguslik raamistik, mille virtuaalne raha ettevõtetele reguleeritakse aastaid.

Mis on eelnõu?

Nagu paljud õigusaktid teha seaduse eelnõu hakkab liikuma mõistete kogumit.

Paar neist on oluline määrata kindlaks, kes allub reguleeritakse ja kes mitte. Kas isik kuulub määruse alusel akti põhineb kolm tegurit:

  • Esiteks on toote tegeldakse "virtuaalne raha"?
  • Teiseks on teenusest "virtuaalne valuuta äritegevuse"?
  • Kolmandaks on teenuse tingimusel suhtes mingeid erandeid seaduses loetletud?

Esimene tegur lülitab akti mõiste "virtuaalne raha", mis on "digitaalne esitus raha, et. Kasutatakse maksevahendina, arvestusühiku, või väärtuse säilitajana ja. Ei ole seaduslik maksevahend, kas ees seaduslik maksevahend ", kuid ei sisalda erinevate tarkvara protokolle, afiinsus tasu programmid ja online mäng märgid.

Kui see tegeldakse on "virtuaalne raha," tuleb pöörduda teise teguri: Kas teenuse osutamine "virtuaalne valuuta äritegevuse"?

See mõiste hõlmab:

  • Vahetada, kandes või ladustamiseks virtuaalne raha või elanike nimel riigi
  • Hoides elektroonilise väärismetallide või e-sertifikaadid väärismetallide teiste nimel
  • Vahetades teisiti mittekonverteeritavad digitaalse ühikut ühe või mitme vormid virtuaalne raha, mida saab vahetada seadusliku maksevahendi või pangalaenu väljaspool online mänge.

Kui kaks esimest tegurid on täidetud, analüüsi pöördub kas tegu annab kohaldatava erandi. Tegu sisaldab 16 erandeid, mis ulatuvad on pank, väärtpaberite või kaupade vahendaja, litsentseeritud raha saatja, kes kasutavad virtuaalne raha isiklikuks või majapidamises ostude advokaat pakkudes muid teenuseid, isikuid, kes üksnes minu virtuaalne raha tagatud võlausaldajad, kellel kinnipidamisõigus üle virtuaalse valuuta isikutele, kes annavad lihtsalt tarkvara ja ühenduvus tugiteenuseid.

Bottom line: Kui te pakkuda teenust, mis tegeleb "virtuaalne raha" ning kujutab endast "virtuaalne raha äritegevuse," kuid ei kvalifitseeru vabastusi, toiming ütleb teile on reguleeritud!

Kui te ei reguleeritud, toiming nõuab teil olema litsentseeritud riigiga, kelle elanikud kui käitumine virtuaalne raha äritegevuse ning. Et saada litsentsi, peate esitama taotluse, kus tuleb avaldada ulatuslikku andmeid taustal koolijuhtidest oma äri, sealhulgas sõrmejälgede, kriminaal-, varasem pankrotid, praeguse või varasema kohtuasjad, täitemeetmete või vahekohtumenetluse.

Enne seda, kui litsentsitud on taotleja kohustatud pärast vahendite akreditiivi või avaal koos manustanud osakonda akti summa, et osakond on piiritletud põhineb olemuse ja riskide taotleja virtuaalne raha ärimudel.

Et kergendada haldus- vaeva vaja taotleda licensure mitmes riigid, õigusakt sisaldab vastastikkuse säte. Kui te litsentseeritud riigis A, mis on vastu võtnud õigusakti, ja te soovite teha äri riigi B ja riigi B on ka vastu võtnud seaduse, siis saate taotleda litsentsi riigi B sujuvamaks protsessi põhineb teie litsentsi riigi A.

Kui litsentseeritud, peate järgima erinevaid nõudeid, nagu võttes vähemalt netoväärtuse või reservide loomine ja hoidmine nõutud dokumente, muutes teatud informatsiooni avalikustamist ja rakendamisel põhimõtete täitmise sealhulgas küberjulgeoleku äri järjepidevus, katastroofiabi, anti-pettuste, rahapesu käsitlevad, ja terrorismi rahastamise programmid. Olete suhtes tuleb läbi vaadata osakonna oma vastavust nendele nõuetele.

Mittevastavus nendele nõuetele või tegeledes ohtlik, petlik, pettusteks või väärkasutamisest kliendi vara, teemad, mida täitetoimingutele mis võib põhjustada trahvid, tühistatakse või peatatakse oma litsentsi või väljastamise peatamise korraldust ning teeb vajaduse korral ettepaneku tegemisest kriminaalmenetluse.

Vastuoluline sätted

Kaks sätted on loodud poleemikat. Esiteks, tegu volituste lisamist artikkel 8 Uniform Commercial Code. Teiseks akti erandeid licensure ja reguleerimise või ajutiste litsentside alustavatel teed de minimisor piiratud äri riik. Need sätted on tuntud ka kui "pealesõidul" säte.

UCC artikli 8

UCC artikli 8 põhiliselt tehakse kaks asjakohast asju. Esiteks loob hierarhia õiguste vahel, ühelt poolt, klient, kes on "finantsvara", mille klient on "seotud õigusi" hoitakse poolt "väärtpaberivahendajana" ja teiselt poolt kreeditorid selle vahendaja.

Juhul vahendaja maksejõuetuse kliendi valduses oleva vara vahendaja on tavaliselt ei kuulu nõuded vahendaja tavalisi võlausaldajaid. Järgnenud pankroti kohtuvaidlusi, kliendi vara tuleb tagastada kliendile teatud piirangutega. Teiseks artikli 8 näeb ette, et "hagi põhineb kõrvaltoimete nõude finantsvara, kas raamitud muundamise, vara vabastamine aresti alt, konstruktiivne usaldust, õiglane pandiõigus või muu teooria, ei tohi vastu väites isik, kes soetab seotud õigusi all jagu 8-501 väärtuse ja etteteatamata kahjuliku nõude. "

Kui artikli 8 rakendatakse virtuaalne valuutatehingute, tähendab see, et kui ostad bitcoinand müüja teile teadmata antud pandiõiguse Bitcoin võlausaldajale, et võlausaldaja ei saa pöörduda, et saada Bitcoin sinult.

Coinbase kindlalt vastu akti volitusi, et UCC artikli 8 õiguse rakendada virtuaalse valuuta ettevõtetele. Tema arvates lihtsam täis aluseta, lubatud investeeringute kohustuste režiimi eelistada. Ta märgib, et riikides, kus juba reguleerivad virtuaalne raha ettevõtete tööle lubatud investeeringud lähenemist. Selline lähenemine nõuab litsentsisaajatelt hoida usaldust klientidele virtuaalse valuuta nagu omamoodi kogus ja samaväärse turuväärtus virtuaalne raha hoitakse kliendi kontole.

Coinbase väidab, et sisaldab artikli 8 seadus oleks tugineda "eraldiseisev organ õiguse mitte hästi arenenud oma valdkonnas, raskendab tulevikus kohaldamise valitsevate finantstoodete tarbijate kaitse seadusi, mis võib tulla kanda jaemüügi virtuaalne raha ettevõtete ja ei ilmu suurendada põhikohustusena Coinbase jms litsentsisaajatel juba võlgu oma klientidele. "

Järgmistes arutelusid koostamise komitee liikmed, Coinbase ka liigendatud puudutavast probleemist asetades äriõigus sätet põhikirja keskendunud määrus.

Tegeleda Coinbase muresid, Redaktsioonikomisjoni konverentsi kõne neljapäev 29 juuni. Tekkis üldine konsensus, et toetada kompromissi - mis on eemaldada seaduses säte kohustuslikuks kohaldamiseks UCC artikli 8 seadusega virtuaalne valuutade ja esitama eraldi, omaette äriõigus ühtne akt, mille alusel on artikli 8 kohaldamise seadus.

Erand ja sätte registreerimine

Redaktsioonikomisjoni oli teadlik asjaolust, et virtuaalne valuuta ettevõtted arenevad ja arenevad kiiresti. Kuna märkimisväärne ala tehnoloogilisi uuendusi, koostamise soovisid, ühelt poolt, mitte lämmatada uus start-up ettevõtete kehtestamist ulatusliku määrus, samas teiselt poolt võttes paika mõned klient kaitstud.

Tulemuseks nende püütakse tasakaalustada neid muresid oli "pealesõidul" muutumas täielikult reguleeritud. On-ramp koosneb täielikult vabastada licensure ja reguleerimine ettevõtetele läbiviimise $ 5000 või vähem igal aastal virtuaalne raha äri elanikud riik.

Ettevõtetele läbiviimise üle $ 5000, kuid vähem kui $ 35.000, igal elanikele riigi Seadus sätestab ajutise registreerimise protsessi. Kuigi silt "ajutise" registreerimise protsess nõuab ajutiste registreerijad palju sellest, mida on vaja täielikult litsentseeritud ettevõtetele, nagu võttes vähemalt netoväärtuse või reservide ja sama komplekt poliitika ja menetlused.

Mitmed kommenteerijad leidsid, et need pealesõidul sätted ei kajasta konsensus viimasel koostamise koosolekul. Nad leidsid, et dollar künnised tuleks nüansirikkam põhineb tüüpi virtuaalne raha äritegevuse kaasatud. Pikaajalise vabadusekaotuse tegevust, nad arvasid läve peaks olema madalam, kuid lühiajaliste tehingutega tegevuse läve peaks olema suurem.

Nende arvates de minimisexemption tuleks kehtestada $ 5000 või vähem pikaajalise vabadusekaotuse tegevust, kuid lühiajaliste tehingutega aktiivsus läve peaks olema $ 15.000. Esialgse registreerimise, nad väidavad, et pikaajalise vabadusekaotuse aktiivsus läve peaks olema $ 35.000, kuid lühiajaliste tehingutega aktiivsus läve peaks olema $ 100,000.

Lisaks on mõned märkida, et ajutise registreerimise protsess keeruline ja ei nõua kõik, mis on palju vähem kui nõuded täieõiguslik registreeritud ettevõtted.

Minu vaade

Nõustun Redaktsioonikomisjoni lähenemine lisada UCC artikli 8 õigusega ning kriitikud komitee pealesõidul künnised.

Rakendades UCC artikli 8 lahendab tõsine äriõigus probleem virtuaalne valuutade USA õiguse kohaselt. Nagu teised on märkida, ilma lepingute asemel ravivad virtuaalne raha kui finantsvara vastavalt artiklile 8, virtuaalne raha jaguneb UCC artikli 9 üldise immateriaalse ämber.

Nagu näiteks, kui Sally, omanik virtuaalne raha annab tagatiseks "kõik tema varad" e-postiga oma laenuandja, Len Len vaja ainult esitada rahastamise avaldused alluvusjärgsele (s) täiuslik oma turvalisuse huvides. Kui Sally müüb oma virtuaalne raha sellise stsenaariumi ostjale, Bob, Bob võtab virtuaalse turvalisuse suhtes Len pandiõigus.

Teisisõnu, Len võib nõuda oma nõude virtuaalne raha, nüüd kuulub Bob, et ta ostis Sally. Alumine rida on osta virtuaalne raha tegemata pandiõigus searchesagainst müüja on nagu osta maja tegemata pealkiri otsida. See on sageli võimatu teha. Isegi hullem, Bob ostja peab muretsema, kas müüja, et Sally ostnud bitcoins alates, Susie, oli antud pandiõiguse teise laenuandja, Lester. Lester saab vara vastu nõude bitcoins nüüd kuulub Bob kui Susie jätmisest võla ta võlgneb Lester.

Kohustuslikuks kohaldamise UCC artikli 8 seadus lahendab selle probleemi. Ostja, mida määratletakse kui "seotud õigusi" artikli 8 võtab ta vaba ja selge, et kinnipidamisõigus müüja vara. Coinbase muret, et kohustuslikuks UCC artikli 8 seadus viitab "eraldiseisev organ õiguse mitte hästi arenenud oma valdkonnas" unustab, et taotluse mis tahes muude seaduste, nagu käsiraha õiguse ei ole hästi arenenud kas.

Virtual valuuta on lihtsalt liiga uus, et oleks palju kohtupraktika põhjal on välja töötatud. Eeliseks on artiklis 8 on ühtne on üle 50 osariiki arvestades teiste seaduste kogud nagu tavaõigus käsiraha ei ole. Nii nagu seda kohaldatakse teistes kontekstides, UCC artikli 8 on parem arenenud kui alternatiive.

Üks varjuküljed kompromissi panna volituste artikli 8 seadusega virtuaalne valuutade eraldi ühtne akt on see, et tegu ei soovitata riikide aastani 2018, aasta pärast akti. See avab ukse ebaühtlus kogu riiki nagu mõned riigid võivad võtta ühe, kuid mitte nii, tegude ja lükkab lahendus riski ostjad virtuaalne raha kulumist silmitsi ebasoodsate nõuete nende müüjate võlausaldajatele. Ma arvan, et see on kaotatud võimalus ei sätesta määruse artikli 8 seadusega ette nähtud "reguleerivate" akti läheb täielikult ULC 14. Juulil.

Seoses pealesõidul kriitikud on hea punkti. Seal peaks olema erinev piirmäärad erinevates tegevustes. Dollari väärtuses lühiajaliste tehingutega tegevus tõenäoliselt tõusta kiiremini kui pikaajalise vabadusekaotuse tegevuse ajal tekitavad vähem ohtu tarbijakaitset. Vahi alati Valitseb oht omastamise, mis võib kergesti juhtuda, et kogukahjum klientide raha, samas üleastumise vahetamisel virtuaalne valuutade tekitab riske valesti hinnakujunduse või front-running rikkumisi.

Kuigi need on halvad, nad tavaliselt ei vii täielik kaotus klientide raha - pigem risk on tõenäolisem piiratud klient saada hullem hinnaga kui nad peaksid olema. Arvestades erineva riski, et õigusakt peaks künnise määramist vabastamise ja ajutise registreerimise erinevad summad põhinevad tegevusvaldkondade vahel.

Järeldus

Vaid paar nädalat, ULC vote ühtne seadus, mis võiks seada raamistik reguleerimaks virtuaalvaluutade USA aastaid. Määrus tulevad, kui mitte oma riigi, riigi lähedal.

LawRegulationUniform seadus komisjon

Seotud uudised


Post Seadused

Blockchain ei muuda määrust lihtsalt, see võib HS-i ümber kujundada

Post Seadused

Põhja-Dakota seadusandjad bikkiini määruse eelkava

Post Seadused

Illinoisi seadusandja kutsub Blockchaini töörühma

Post Seadused

Kuidas reguleerijad saavad Blockchaini uuendajaks

Post Seadused

Miks te ei näe Bitcoinit kasiinos kunagi varsti

Post Seadused

Poola alustajad Tagasi Blockchain Best Practices Ettepanek

Post Seadused

Accenture: Ühendkuningriigi valitsus peaks reguleerima bitcoin rahakotid

Post Seadused

Abu Dhabi reguleerivad asutused otsivad Blockchaini käivitamist FinTechi liivakasti jaoks

Post Seadused

USA riigikassa ametlikud kõned ülemaailmse krüptovastuse määrusele

Post Seadused

Bitcoin Advocates tagastab avalduse BitLicense Safe Harbor Provision

Post Seadused

Kui krüpto vahetused hoiavad rohkem kui teie raha

Post Seadused

CFTC määratleb bikkiini ja digitaalse valuuta kaubadena